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基建计划出炉美元回落 技术面预示绝佳做空时机来临

2018-02-13 12:47:41

周一(2月12日)美市盘中,备受关注的特朗普基建计划出炉,美国总统特朗普要求国会迅速采取行动,针对未来10年至少批准1.5万亿美元新的投资计划,将项目审批时间缩短至两年甚至更短,解决尚未兑现的农村基建需求,培训未来劳动力。计划公布之后,市场反应温和,美元指数小幅走低,美股和黄金则携手并涨。有市场人士指出,美元指数跌破了重大顶部区域,势将大幅走低,当前正处于绝佳做空点位。

  周一(2月12日)美市盘中,备受关注的特朗普基建计划出炉,美国总统特朗普要求国会迅速采取行动,针对未来10年至少批准1.5万亿美元新的投资计划,将项目审批时间缩短至两年甚至更短,解决尚未兑现的农村基建需求,培训未来劳动力。计划公布之后,市场反应温和,美元指数小幅走低,美股和黄金则携手并涨。有市场人士指出,美元指数跌破了重大顶部区域,势将大幅走低,当前正处于绝佳做空点位。

基建计划出炉美元回落.jpg

  特朗普基建计划出炉

  周一美市早盘,美国总统特朗普周一公布了期待已久的有关道路、机场和其他公共工程的升级计划,此举可能会在国会中艰难进行。民主党人表示,该计划可能会失败,而共和党人则对另一项大规模支出措施心存戒备。

  数周以来,该计划的许多要点已经被人们所熟知。这篇长达53页的文件详细介绍了特朗普计划如何刺激至少1.5万亿美元的新投资,缩短项目审批时间,投资农村项目,改善工人培训。

  “太长时间以来,议员们对基础设施的投资效率低下,忽视了关键需求,并使其恶化,”特朗普在向国会提交该计划的一份报告中表示,“是时候给美国人提供他们应得的工作、现代化的基础设施了。”

  该计划的前提是美国将花费2000亿美元刺激各州、地方和私营部门筹集1.3万亿美元的资金。由于联邦政府拥有的基础设施非常少,特朗普的计划旨在资创造当地投资收入流,并专注于许可证的精简。

  白宫表示,它不包括具体的项目,比如300亿美元的门户提议,其中包括连接纽约和新泽西的一条新的铁路隧道,不过这些计划可能符合该计划的资金条件。

  该计划拨出1000亿美元用于拨款竞争,并优先考虑提高税收、收费或通行费等收入的申请者。其中包括200亿美元,用于促进联邦贷款计划和用于吸引私人投资的私人活动债券。此外,还将有500亿美元的拨款给州长,让他们可以选择农村项目,200亿美元用于“转型”项目,100亿美元用于联邦基础设施的资金融资基金。

  白宫表示,它希望抵消2019年预算中2,000亿美元的支出,该预算也将于周一公布,其他地方也将削减支出,其中包括一些交通和运输基金,而政府认为这些资金并没有被有效利用。但一名白宫高级官员表示,特朗普对新资金来源的态度是开放的。

  “本周将是基础设施建设的重要一周,”特朗普在该计划发布前在推特上称。“在如此愚蠢地花费7万亿美元在中东地区之后,现在是时候开始投资我们的国家了!”

  关于特朗普是否能在今年通过该计划,存在很多疑问。他将需要参议院的民主党人支持来通过法案,而许多人已经抨击其为“假”法案,称其不包括满足美国需求所需的联邦投资总额。

  在此之前,特朗普上周签署了一项1.5万亿美元的减税计划,并签署了一项3000亿美元的开支法案,这将增加联邦预算赤字。共和党人一直对另一项重大支出措施保持警惕,尤其是在11月即将举行中期选举的情况下。

  市场走势:美元回落 黄金和美股齐涨

  美市盘中,美元指数震荡走低,市场聚焦美国总统特朗普的基建计划,以及本周的美国CPI数据,以及零售销售报告。

  关于基建计划对于美元的影响,Jefferies董事总经理Brad Bechtel表示,特朗普在国情咨文讲话中提到祭出1.5万亿美元基建计划的意愿,同时也谈到了增加军费开支。

  Bechtel说道:“这将对美元构成压力,因为市场会认为美国预算赤字面临进一步压力。”

  FirstLine FX外汇策略师Jason Leinwand称,增加支出将增加美国债务的规模,从而打压美元。不过他补充道,该计划也可能导致就业增加,这将利好美元。

  在1月非农就业报告显示出薪资加速回升的迹象之后,本周的通胀数据或将引发新一轮的波动。

  德意志银行指出,很难出现类似2月14日美国1月CPI那样的数据,能让大家如预期那样记住数据公布时间。

  该行补充道,因为美国强劲的1月平均时薪数据引发市场过去几天的混乱,股票遭到大举抛售,市场的紧张情绪情绪高度紧张。

  市场预期美国1月CPI年率和核心CPI年率将从前值小幅回落,如果公布的结果和1月非农平均年薪一样令市场喜出望外,美元很可能获得提振走高。

  “市场的风险偏好略有恢复,”Nordea Markets的汇市策略师Niels Christensen表示,并称定于周三公布的美国消费者物价指数(CPI)数据将是影响本周汇市走向的决定性数据。

  “汇市欧元仓位情况仍然极其偏多。这些投资者将会快速减持部位,”他说。

  现货黄金强势上涨,最高上探1326.00美元/盎司,金价从5周低位反弹,站上1320一线。周一美元转跌,美股继续反弹,原油价格也止跌回升,这在一定程度上提振黄金。

  黄金交易商ABC Bullion首席经济学家Jordan Eliseo指出:“黄金在过去24小时里上涨了一点,因为美元疲软的迹象再次回到了市场。”

  Carsten Menke分析师Carsten Menke表示:“市场围绕美国货币政策和美元走势而展开。美国经济增长更为稳定,工资水平上升,市场担忧美联储将被迫进行比目前预期更多的加息。”

  从技术面看,目前金价重新站上1320关口,沽空压力有所缓解,金价在1308/05位置已经迎来买方兴趣,料该水平本周将是一个关键位,如果跌破此支撑位金价将继续下行,则后两目标位分别看向1300/1298;1294/90水平;如果金价转而上行并升破了1325/21阻力位,料价格将继续向着1334.30/1332区域上行,一旦价格收于1334.30上方,则暗示动能强劲,后期或继续上攻1342/40阻力区。

  美国股市周一上涨,主要股指从两年来最糟糕的一周表现反弹。

  道琼斯工业平均指数最新上涨189点,盘中涨幅一度高达369点。思科系统和苹果是道指成份股中表现最好的股票,分别上涨2.1%和1.9%。

  标准普尔500指数现上涨0.6%,稍早涨幅高达1.4%,能源和材料板块是表现最好的板块。随着利率攀升,公用事业和房地产是表现最差的板块。纳斯达克综合指数上涨0.6%,盘中一度上涨1.4%。

  道琼工业指数和标准普尔500指数上周双双回落5.2%,为自2016年1月以来最大单周跌幅。与此同时,纳斯达克综合指数下跌5.1%,创下2016年2月以来最大单周跌幅。这些指数也跌入了修正区域。

  道琼斯指数上周两次大跌逾1000多点,在另外两个交易日内则上涨超过300点。与此同时,标准普尔500指数在上周在四个交易日中股价出现了超过1%的波动。

  “这看起来是一个纠正阶段,而不是熊市的开始,”Fairlead Strategies创始人Katie Stockton说道,“在此次抛售之前,投资者面临的最大风险是市场情绪,我们已经看到,这种情绪从过度乐观转至过度悲观。”

  然而,Stockton指出,可能需要几周时间回调才会结束。

  市场人士:重大顶部区域失守 美元处于做空绝佳点位

  clivemaund.com创始人兼总裁Clive Maund周一撰文指出,美元已跌破一巨大顶部区域,很可能会大幅走低,这一前景不会被过去一周左右的温和反趋势反弹所削弱。从最新的美元指数4年走势图中,我们可以看到这个顶部区域以及上个月的崩溃。

  Maund有30年的技术分析经验,曾为伦敦金融城的银行、大宗商品经纪商和股票经纪人工作过。他持有英国技术分析师协会的技术分析文凭。

  关于美元,Peter Schiff关于提高利率反映了更大的债务,而不是更快的增长这一最新评论值得一读。基本上这些人希望“鱼和熊掌兼得”且目前侥幸成功--由于允许债务和衍生品不受控制的扩张,债市和股市上涨,利率低且稳定,但时间正在耗尽,债券市场下挫和股市随之暴跌释放出这一信号。

  美元跌破这一顶部区域之后温和反弹是典型的后崩溃现象,而且通过缓解先前的超卖状况,只会增加下行风险。由于其移动均线处于严重看跌区域,其看似很快就会下跌,而这一跌势可能会变得非常陡峭。原因在于,其正在延续当前路径,即美联储进行量化紧缩的同时也在提高利率,而这将迅速导致负债累累的经济面临崩溃风险,因此他们可能会放弃加息,除非他们的目的是让市场崩溃以让这一切被归咎于特朗普。一旦他们放弃加息,美元就玩完了。

从美元指数过去6个月的走势图我们可以看到,过去一周左右的美元涨势已经解除了之前的超卖状况,使其来到两个趋势线形成的阻力,其中一个趋势线为最近跌势的上端,而另一个则是4年走势图上的拓展顶部的下端。这是一个令其再次转而走低的好点位。

  综上所述,这似乎是做空美元的一个极好点位,预计美元将会下跌,可能会加速下挫。这料将贵金属领域带来提振,其在短期到中期内料不会受到股市下跌的困扰,且即使股市再次下跌,对金属的影响也会降低甚至不会产生影响,其将越来越被视为避风港。

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