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特朗普杠上美联储 美元“中枪”警惕下周这一风险

来源:外汇网 2018-10-12 10:49:32

北京时间10月11日,全球股市遭遇“黑色星期四”,抛售潮蔓延至世界各地。美国CPI数据爆冷,特朗普两次痛批美联储;美元走低,黄金一夜暴拉逾30美元。在特朗普不断的指责下,美联储是否会改变其加息路径?近期美元持续低迷,后市该何去何从?

  中金网汇信APP讯 : 全球股市暴跌 恐慌情绪蔓延

  这两天,全球股市重挫成为了市场热议的话题, 恐慌指数VIX周四一度涨至六个月内新高24.1。

  汇信APP数据显示,道琼斯工业平均指数收低545.91点,收于25,052.83点,使其两天的跌幅超过1300点。道琼斯指数稍早一度下跌698.97点。

  汇信APP数据显示,标准普尔500指数下跌2.1%,至2,728.37点,并连续第六日下跌。该指数自5月以来首次跌破200日移动均线。纳斯达克综合指数回落1.3%,至7,329.06点,并短暂进入修正区间。

  标普500指数连续第二天下跌超过2%,目前处于三个月低点,连续6天累计下跌了6.7%,是特朗普总统任期以来持续时间最长的跌势。

  Newbridge Securities的首席市场策略师Donald Selkin表示:“突然之间,市场就进入了严重的跌势。这是一个暴跌。这很不寻常。这不是正常的下降速度。”

  美国总统特朗普周三批评美联储,称美国央行在继续加息方面“犯了一个错误”。

  “在我看来,导致市场下跌的问题是财政部和美联储。美联储正在行动,他们没有理由这么做。我对此并不高兴,”特朗普在接受福克斯电视台主持人的电话采访时表示。

  外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands周五撰文称,周四美国股市再次成为市场关注的焦点。正如之前指出的那样,从长期走势图来看,美国股市看上去愈发沉重,因此可能会进一步下跌。

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  特朗普再次“炮轰”美元和美联储 美元一度跌破95关口

  据外媒周四报道,美国总统特朗普称,市场回调是美联储导致的。特朗普本周已多次“炮轰”美联储。

  美国总统特朗普周四表示,美联储失控了。特朗普称,他认为美联储的货币政策“太严格了”,并补充说,“他们犯了一个错误,这是不对的。”

  特朗普公开批评美联储的做法与他最近的几位前任大相径庭。二十多年来,美国总统一直避免公开评论美联储的利率政策,以示对该机构独立性的尊重。

  特朗普并重申,美联储在加息方面“过于冒进”。

  此外,特朗普再次将矛头对准美元,称美元强劲,这不利于出口。

  特朗普在椭圆形办公室告诉记者:“美元非常强大,非常强有力。坦率地说,这对经营业务造成了一点困难。强势美元并不一定意味着一切都好。”

  特朗普任期内屡次对美元和美联储发表评论,与传统做法相悖。

  在回应他是否考虑解雇鲍威尔时,特朗普说“不,我不会解雇他。我只是感到失望。”

  特朗普此前曾表达过对美联储的不满,这让一些人担心,该机构的独立性面临风险。

  财经网站Forexlive分析师Adam Button认为,美国总统特朗普这席话比其听起来更重要。在某种程度上,美国将出现真正的回调,甚至出现熊市。很明显,美国总统特朗普正把所有问题都归咎于美联储,这将使得美联储进一步政治化,这种风险可能会造成长期的损害。特朗普所有这些言论也让美联储很难放慢加息的步伐,而不是屈从于他。

  受特朗普指责言论以及疲软的CPI数据打压,周四美元指数显著下滑,最低一度触及94.98。彭博美元即期指数周四下跌0.5%,收于盘中低点附近。

彭博美元即期指数走势

  彭博美元即期指数走势

  周四据劳工部最新的报告显示,美国9月CPI月率上涨0.1%,不及预期和前值;同比上涨2.3%,为2月以来最低水平,不及8月的2.7%,也低于预期的2.4%。

美国CPI与PPI走势图

  美国CPI与PPI走势图

  据安达(Oanda Corp.)的报告,美国总统特朗普批评美联储收紧政策推动了美元下跌。事实上,本轮股市跌势的严重程度可能会使美联储的鹰派做法遭受质疑。

  此前美国总统特朗普于当地时间周三深夜接受福克斯新闻电话采访时表示,股市大跌并不是因为他与中国的贸易冲突。

  他说道:“事情不是这样的。我有问题的是美联储。美联储发疯了。他们在上调利率,这太荒谬了。”他补充道:“美联储在发疯。”

  而在周三稍早抵达宾夕法尼亚参加竞选集 会时,特朗普展开了对美联储的新一轮批评。特朗普表示:“美联储正在犯下错误。他们太紧了。我认为美联储已经疯了。”

  特朗普周二也曾“炮轰”美联储,指责美联储加息步伐太快,并称美国经济没有通胀问题。

  特朗普周二在白宫表示:“我不喜欢(美联储加息),我认为我们不必如此快地加息。”特朗普说:“我喜欢低利率。”

  特朗普当时还说道:“通胀没有回升。我只是觉得没有必要如此快的加息。”

  自7月份以来,特朗普一直在公开批评美联储加息。9月份,在美联储今年第三次提高利率时,他声称自己“不高兴”。

  股市暴跌之际外汇市场较为平静

  因全球股市重挫以及数据显示美国通胀低于预期刺 激避险需求,黄金价格周四创下2016年6月以来的最大涨幅。相对来说,外汇市场较为平静。据彭博表示,外汇市场想告诉全球投资者,不要以为美国股市的下跌会让美联储偏离紧缩道路。

  投资者没有蜂拥买入传统避险货币,外汇波动率也受到抑制。虽然过去几天美国股市的动荡导致押注美联储加息的头寸有所减少,但目前的风险抛售规模似乎不太可能会打乱央行收紧政策的计划。一些观察人士指出,2月份股市波动率的飙升也未能吓退美联储。再考虑到本次股市崩 盘的全球性质,这可能有助于外汇市场保持相对谨慎。

  摩根大通的G-7波动率指数周三实际上出现下滑,新兴市场货币波动率指标低于上周收盘水平,从中就可看出汇市波动确实受到抑制。

  “汇市的波动并不显著,表明投资者还没有认为股市的变化会改变游戏规则,”西太平洋银行策略师肖Sean Callow等人周四在报告中写道。

  “我们在2月份看到过类似的情形,下跌仅限于股市,对外汇市场的溢出影响有限,”荷兰国际集团外汇策略师Viraj Patel说。“股市下跌和VIX飙升如果只是‘昔日重现’,那么这只是股市的回调,对外汇和债券市场的影响很小,微不足道。”

  西太平洋银行的策略师们认为,本轮股市的暴跌还没有达到今年2月那么严重,如果说有什么不同的话,那就是美联储对美国经济的韧性比在一季度时“更有信心”。他们写道,美联储可能会认为股市的回调对增长和通胀前景无关紧要,这也就是说,政策制定者出手降息以遏制股市下跌的可能性很小。“如果是这样的话,外汇市场对本轮股市动荡反应不强烈可能是明智之举。”

  美联储会改变加息步伐吗?

  迄今为止,美联储决策者基本上无视特朗普的批评,继续推进加息行动。

  美联储最新加息举措是在9月26日。美联储当日将基准利率上调25个基点,使联邦基金利率目标区间提升至2%-2.25%。

  在加息后的新闻发布会上,被问及特朗普施加的压力时,鲍威尔也表示,美联储关注于本职工作,而不是特朗普的推文。

  “我们的注意力完全放在履行自身使命,试图让货币政策实现价格稳定背景下的就业最大化。那就是我们做的,我们不考虑政治因素,”鲍威尔补充说。

  此外,就在最近决定加息后,美联储公布的预期数据和高 官表态也一再显示,联储并未打算因特朗普的看法而改变渐进式加息的计划步调。

  今年9月货币政策会议后,美联储公布了反映联储内部对利率预期的点阵图。它显示,联储决策者维持此前的加息预期,2018年、2019年和2020年分别合计加息四次、三次和一次。

  由特朗普任命的美联储主席鲍威尔期望美国历史上第二长的经济扩张能够延续下去,为此,他要以足够快的速度加息,以免经济过热,但又不能太快,以防经济增长受到阻碍。

  鲍威尔上周表示,他预计会坚持当前的渐进加息路径,同时密切监控经济中的风险。

  下周关注美国财政部外汇市场报告 警惕美元遭抛售

  美国预定于下周发布半年度国际汇率政策报告。近期,包括彭博社在内的外媒纷纷报道称,美国财政部有可能在下周公布半年度报告时,将中国列为汇率操纵国。对此,不少业内分析师担心,若届时成真,市场很有可能引发新一轮动荡。

  目前,以花旗、高盛为代表的华尔街投行,已纷纷警示相关风险。花旗外汇策略师Todd Elmer表示,虽然中国并不符合美国判断该国是否属操纵货币的三大官方标准,但美国财政部仍可能改变门槛。先前特朗普就曾表示,美国正在研究其汇率操纵公式。Elmer在报告中指出,美国有五成的机率将中国列为汇率操纵国。

  不少业内人士指出,若美国政府真的贸然将中国列为汇率操纵国,很可能反而会丧失自身的公信力!美国财政部前官员Mark Sobel表示,以目前情况来看,中国经常账户盈馀相对温和、对外汇市场也很少干预,因此并没有依据可以将中国列为汇率遭纵国。他更警告,若特朗普真的这么做,会对目前正在进行的中美贸易谈判造成极大破坏,更会破坏美国外汇报告长期以来的诚信与严谨性。

  荷兰国际集团(ING)周四(10月11日)发布研究报告指出,美国财政部外汇市场报告可能会指责人民币的汇率问题。

  ING分析师表示:“美国财政部随时都可能公布外汇市场报告,如果美国指责关于汇率问题指责中国,我们认为市场反应将对那些非美元的主要储备货币产生提振,例如日元和欧元。同时由于美元多头仓位已经处于极端水平,因此美元卖压可能大幅来袭。”

  ING分析师补充道:“当然贸易争端依然为美元资产带来支撑,但我们认为贸易争端的长尾效应将体现在美元/日元的下跌趋势,如果全球避险情绪大幅提升,该货币对则存在进一步跌破110的风险。”

  美元后市展望

  针对美元接下来的表现,FXStreet分析师Flavio Tosti撰文表示,从周图来看,美元指数自2015年初以来一直进行横向交投。在过去4年内,美元指数已经形成一个头肩形态。

  2018年来看,美元指数同样形成了一种嵌套的头肩模式,价格目前低于200周移动均线。美元指数还在2017年1月来的趋势线附近找到阻力。

  技术指标来看,RSI指标仍处于50上方,而MACD已经略转向偏空,随机指标目前低于50,暗示偏弱。

  9月21日的低点93.81水平则是空头的关键支撑,跌破这一水平可能导致低点下移,强化看空模式。相反,若美元重返96.00上方,则被视为一个强劲的看涨信号,敞开上行至2018年高点的大门,甚至超越该位。

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