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中金网下周前瞻:关注鲍威尔讲话与8月非农数据

来源:中金网 2019-09-01 10:39:49

经过本周剧烈动荡的一周后,下周需持续关注贸易局势、英国脱欧进程、意大利政局,以及美伊关系、日韩关系等地缘政治风险,投资者依旧处于避险的主旋律下。

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  外汇天眼APP讯 : 经过本周剧烈动荡的一周后,下周需持续关注贸易局势、英国脱欧进程、意大利政局,以及美伊关系、日韩关系等地缘政治风险,投资者依旧处于避险的主旋律下。

  更为重要的是,下周金融市场将再度迎来美联储(FED)主席鲍威尔以及美国8月份就业报告。在近期美债收益率“倒挂”红灯闪烁的背景下,市场对全球经济衰退的担忧与日俱增,全球新一轮宽松浪席卷的氛围已甚嚣尘上,美联储面临需要进一步宽松的压力史无前例。因此,下周美联储主席鲍威尔讲话和美国非农就业数据的表现将显得至关重要,投资者迫切寻求美联储接下来政策前景的任何线索指引。

  鲍威尔周五发表讲话之前,美国将公布当周最重磅的数据,也就是8月非农就业报告。Melek指出,最重要的是周五将公布美国就业数据,每个人都在关注该数据。市场预计就业人数将增长16.8万人。若数据低于这一水平,将会推高黄金而打压美元。

  除此之外,分析人士密切关注美国总统特朗普的推特,因任何新的声明都可能引发金价的新一轮上涨。Melek认为,特朗普的煽动性言论可能会对市场造成很大的干扰,并帮助金价上涨。

  下周由于美国适逢长周末,因此交易时间将会缩短,但仍有大量关键数据需要消化。需要密切关注的报告包括ISM制造业报告、美联储褐皮书和耐用品报告。

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  以下是小编盘点的下周重磅事件的时点:

  周一:

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  周一经济数据有限,不过,欧元区多国Markit制造业PMI数据值得关注。此前的初值数据显示法国经济有所企稳,但德国仍保持疲软的状态,欧元区整体表现弱势,但尚未影响到服务业。因为是终值数据,整体可能影响有限,但若不及预期,将可能令欧元再度承压。

  另外,受美国劳动节影响,美国股市将于下周一(9月2日)休市;加拿大股市也将于周一休市一天。CME集团旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间9月3日凌晨01:00收市。ICE旗下布伦特原油合约在北京时间9月3日凌晨01:30提前休市。

  周二:

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  周二,投资者重点关注澳洲联储利率决议。市场预期该央行在6月和7月降息后将按兵不动,维持利率在1%,同时为进一步放松货币政策敞开大门。此前公布的数据显示澳洲7月营建许可出现断崖式下跌,凸显了该国经济的困境,也令下周澳洲联储的决议重新充满悬念,不管如何,澳洲经济受全球贸易摩擦的冲击仍是非常明显且带有趋势性负面影响的,澳元重心仍在不断下移。

  数据方面,美国8月Markit制造业PMI终值以及美国8月ISM制造业PMI将公布。受到贸易的影响,美国制造业近一年也在不断下滑,不过,整体好于欧元区。

  值得注意的是,本周二,英国议会将结束夏季休会,反对党工党寻求下周在议会发动紧急辩论,试图阻止首相约翰逊推动英国无协议脱欧。约翰逊迫使议会之后再休会逾一个月,直到10月14日,这加大了英国硬脱欧的威胁,但也提高了约翰逊面临不信任投票、甚至提前大选的可能性。与此同时,约翰逊政府也将在9月份加大与欧盟的会谈频次,以求打破僵局。

  周三:

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  在澳洲利率决议后,周三,澳大利亚将公布第二季度GDP,外汇天眼认为,该数据可能显示经济年增速降至10年来最低。利率期货暗示,澳洲联储在10月降息25个基点的可能性有70%。

  周三晚间22:00加拿大央行将公布利率决议。目前市场预计维持不变,近期加拿大经济数据表现良好,加元也在商品货币中表现一枝独秀,加拿大央行宽松行动的驱动力不足。

  周三也是联储官员讲话的密集区。美国2019年三大票委、波士顿联储主席罗森格伦、纽约联储主席威廉姆斯、圣路易斯联储主席布拉德,同时美联储理事鲍曼也将发表讲话。

  本周四,美国商务部公布的数据显示,美国第二季度实际GDP年化季率修正值增长2%,而前值是增长2.1%,略低于预期。不过在公布了这个并不理想的经济数据后,美股道琼斯指数却意外地上涨,市场分析认为,正是因为GDP数据不理想,可能会刺激美联储9月再次按下降息按钮。

  美联储如果再降息0.25%,则美国联邦基金利率可能会降至1.75%。不过,美联储降息能不能刺激美国经济增长还是一个未知数,因为美国经济现在面临的问题不是流动性投资不足,而是在产业链全球化的背景下贸易带来的波动影响。

  此外,日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)在2019年金融和监管科技峰会上发表讲话。但预计对日本央行货币政策透露有限,可能会带来数字货币的波动。

  备注:受美国劳动节影响,原定于周三(9月4日)公布的API和EIA原油库存数据、美国8月“小非农”ADP数据将分别推迟于北京时间周四(9月5日)04:30、20:15、23:00公布。

  周四:

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  周四,首先关注凌晨2:00美联储公布的经济褐皮书,预计仍将为“美国经济仍保持强劲,但贸易摩擦的影响正在加大”的类似言辞,但可能令市场对9月的美联储利率决议产生一定预期变化。

  其次,在周三的澳洲GDP数据公布后,澳洲还将进一步公布进出口数据,若进一步恶化,澳元将维持弱势状态,也可能再创逾十年新低。需要进一步关注贸易进展,目前其对商品货币的冲击仍非常大。

  另外,美国除了公布ISM非制造业PMI数据,也将公布“小非农数据”,可能会对周五的非农数据做出有限的指引。

  值得关注的是,此前推迟的原油库存数据也要重点关注。预计下周仍将影响油价波动。上周两大库存数据纷纷超预期下降逾千万桶,令油价获得支撑,美油在55关口获得支撑,但飓风多里安避开墨西哥湾,但却横扫整个佛罗里达州,使其变成破坏能源市场需求事件,而非导致供应中断,令油价周五承压。继续关注飓风的影响。

  周五:

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  美国劳工部将于周五(9月6日)公布8月非农就业报告,在特朗普不断抨击美联储之际,此数据成为窥探美联储9月如何行动的最关键数据。分析师预估中值显示,8月非农就业人数料增加16.5万人,略高于7月16.4万人的增幅。失业率或持平于3.7%,平均每小时工资年率增速则可能放缓至3.0%。

  同一天俄罗斯还将公布利率决议。7月,俄罗斯央行将基准利率下调25个基点至7.25%,外汇天眼认为,继续降息的可能性较大。此外,瑞士央行行长乔丹也发表讲话,近期瑞郎避险需求有所减弱,也受弱势欧系货币影响。

  周六、日:

  

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美联储主席鲍威尔将在非农数据发布几小时后,即北京时间周六凌晨0:30就经济展望和货币政策发表讲话,这是9月政策会议静默期前的最后一次讲话。投资者或可借此了解鲍威尔对当前经济形势最新的看法。美国第二季度经济增长放缓程度超出初步预期,贸易给制造业和企业投资带来沉重压力,若经济数据趋弱,将使美联储在9月继续降息25个基点。


  周六周日也将公布重要的中国贸易帐与外汇储备情况,投资者要引起足够的重视。

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