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巴菲特出售最看好的银行股!本周美企还将迎来最黯淡财报季

来源:国际金融报 2020-04-14 17:09:07

疫情已在一季度对经济造成广泛打击,分析师目前预测美股公司获利较去年同期下降8.1%,这将是2009年三季度以来的最大降幅。截至目前,至少已有84家公司提前发布了一季度负盈利的预警。

  外汇天眼APP讯 : 疫情已在一季度对经济造成广泛打击,分析师目前预测美股公司获利较去年同期下降8.1%,这将是2009年三季度以来的最大降幅。截至目前,至少已有84家公司提前发布了一季度负盈利的预警。

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  3月受疫情蔓延全球以及石油价格战影响,全球市场暴跌。美联储上周连续释放大招,让美股出现反弹行情,但标普500指数相较2月19日历史高点仍下跌超20%。

  本周,美股拉开财报季的序幕,将有38家上市公司披露一季报。当地时间4月14日,摩根大通、富国银行将率先发布财报。4月15日至17日,美国银行、花旗集团、高盛和摩根士丹利、贝莱德、奈飞等公司也将陆续发布一季报。

  路透社表示,美国企业将准备迎接可能是金融危机以来最黯淡的财报季。

  负盈利预警

  上周,标普500指数周涨幅达到12.1%,创下1974年以来的最好单周表现;纳斯达克综合指数的涨幅创下2009年以来的最好表现,单周上涨10.6%;道指累计涨幅超过12%,成为历史上第十大单周涨幅。本周开始美国企业陆续公布财报是否会继续给美国股市带来福音?

  据路孚特的IBES数据,鉴于疫情预计已在第一季度对经济造成广泛打击,分析师目前预测企业获利较去年同期下降8.1%,而年初则是预计增长6.3%。这将是2009年三季度以来获利的最大下降幅度,当时是下降14.7%。

  FactSet数据的显示,市场分析师预计标准普尔500指数成分股公司今年第一季度的收益将同比下降5.2%,创下2016年一季度以来最大同比降幅。

  美国证监会主席克莱顿表示:“我们将有一个特殊的财报季。”

  克莱顿此前表示,美国证监会将允许上市公司延期发布其业绩报告,投资者也应该预料到会出现推迟发布的情况。因新冠肺炎疫情导致的不确定性,许多美股上市公司已于近期撤回业绩指引,其中就包括推特、塔吉特等公司。截至目前,至少已有84家公司提前发布了一季度负盈利的预警。

  富国证券股票策略主管Chris Harvey认为,这个财报季会非常难看。瑞银称,受疫情影响,市场预期与实际数据之间的差距非常大,因而今年很多分析师更新上市公司盈利预期的速度非常慢。这种情况通常出现在危机时期,因为分析师们想要在更新预期之间等待更多数据和信息。此外,瑞银表示,占2019年回购总额27%的51家企业已暂停其回购计划。

  巴菲特出售银行股

  在此前美股连环下跌的背景下,“股神”巴菲特也坐不住了。

  据巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦4月9日向美国证监会提交信息披露报告,4月7日、4月8日,伯克希尔·哈撒韦以35.3至35.8美元每股的价格,合计减持86.91万股纽约梅隆银行股票,按照均价计,合计减持股票价值约3090万美元。目前,伯克希尔·哈撒韦还持有8813万股纽约梅隆银行股票,持股比例已经低于10%。根据美国证监会相关规定,持有比例低于10%之后,再减持不必披露。

  纽约梅隆银行为伯克希尔·哈撒韦第11大持仓股,在2020年至今跌幅超20%,粗略估算巴菲特在该股至少已经损失了10亿多美元。

  一直以来,巴菲特都因为银行股有丰厚的利润率,对其极其偏好。他曾在2月表示,银行股比其他股票都具有吸引力,从其持仓中就可以看出,十大持仓里分别有美国银行、美国运通、富国银行、摩根大通和美国合众银行,合计持股占总持仓的35%。

  不过,银行股未能在此次美股暴跌中幸免,2020年一季度,美国银行股指数创有记录以来的最差表现,投资者纷纷逃离这一板块。考虑到2021年之前的艰难经济周期,投行KBW(Keefe Bruyette&Woods)的Brian Kleinhanzl等分析师将美国整体银行业2020年和2021年的净利预期中值分别下调了58%和50%,以反映不断上升的失业率和贷款损失,以及目前极低的利率水平。

  市场下行压力大

  美联储前主席本·伯南克(Ben Bernanke)上周表示,受疫情影响,本季度美国经济可能萎缩30%或更多,而且经济可能需要几年的时间才能恢复稳定。“总体而言,今年对经济来说可能是非常糟糕的一年”。

  摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)在周一发布的致股东的年度信中表示,他预计冠状病毒疫情将“至少将造成严重的经济衰退,并带来与2008年的金融危机类似的全球金融压力”。

  高盛首席股票策略师科斯汀(David Kostin)表示:“从目前的情况看,下行风险大于上行机会。我想提醒投资者们,在2008年第四季度(经济大萧条时期)有很多不同的反弹,我称之为熊市反弹,其中有几次几乎达到20%,但市场直到2009年3月才见底。”

  花旗集团的策略师也认为,这一轮上涨走势只不过是一场“余震”,既没有成交量的支撑,也没有疫情将会结束的任何保证。花旗全球市场股票交易策略主管吉米·康威(Jimmy Conway)在上周二接受采访时表示,在下一波美股企业财报中,可能会出现市场当前定价并未反映出来的一些“相当可怕的”现金流数字。

  虽然现在已经出现了一些有希望的潜在疫苗和药物的迹象,但“药理学时间表还不够短”。他表示:“就目前而言,数量还不够大,所以我们的观点是,市场还将走低。”

  美国银行衍生品分析师Benjamin Bowel称:“尽管美联储出手救市,但历史经验表明,在熊市结束之前,市场仍需经历大幅波动。”

  他认为,熊市时期出现反弹是正常现象,历史数据表明标普500指数甚至可能反弹至近3000点,但股市在全面复苏之前仍会不停波动并触及新低。“我们认为,股市还远没有触底”。

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