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桥水大亏!资产规模缩水15%

来源:金十数据 2020-06-16 12:11:02

桥水基金3-4月份资产规模大幅缩水15%,整个对冲基金行业接下来都面临一个难题。

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  区块天眼APP讯 : 因旗舰交易策略遭受严重损失,对冲基金巨头桥水基金3-4月的资产管理规模缩水了15%。

  根据美国证券交易所网站上5月29日发布的一份文件,桥水资产规模从2月底的1630亿美元下降至4月底的1380亿美元。据知情 人士透露,几乎所有的损失都来自于投资亏损而非客户撤资。

  桥水联合首席投资官达里奥曾在3月中旬的报告中表示,桥水在“最糟糕的时刻”遭到了疫情的打击。该公司最大的基金Pure Alpha II,在今年前四个月亏损了20%。

  此外,达里奥还在3月中旬向投资者保证,公司将为他们提供流动性,而不是禁止撤资。该公司今年已遭遇几起撤资事件,例如弗吉尼亚退休基金(Virginia Retirement System)网站显示,该退休基金决定从Pure Alpha II撤出1.78亿美元,从4月底开始生效。

  知情 人士表示,桥水今年赎回规模不大,与之前时期持平。另外,资产缩水为桥水基金吸纳更多资金创造了条件。因此,桥水基金正从等候名单上的投资人以及希望追加投资的现有客户那里获得资金。

  今年3月底,该公司自2007年以来首次向新投资者重新开放了纯阿尔法战略。安东尼·斯卡拉穆奇(Anthony Scaramucci)创立的SkyBridge Capital今年5月告诉投资者,它将向布桥水基金划拨1亿美元。

  其实,对于整个对冲基金行业而言,今年接下来的时间里都可能出现资产缩水的问题,因为该行业正面临着投资者的大量赎回。

  由于整体的经济不景气,投资者今年仍可能会从对冲基金行业撤出多达1000亿美元。这将成为自2008以来最大规模的撤资。2008年,该行业出现了1540亿美元的撤资。

  巴克莱资本解决方案董事总经理凯特·霍勒兰(Kate Holleran)表示,市场下跌最严重时,也是赎回最多的时候。她指出,大多数赎回原因是流动性紧张,即投资者为了投资组合再平衡而变卖流动性较差资产,而不是因为失望或不看好市场。

  Kate Holleran在接受电话采访时说:

  “已经有投资者从我们这里赎回了300亿美元的资金。考虑到2019年的强劲势头,原本我们乐观地认为,今年可能会出现资金流入。实际情况显然不是这样。”

  对冲基金研究公司(hedge Fund Research)的数据显示,尽管经历了艰难的一个月,但对冲基金今年的表现一直与标普500总回报指数(S&P 500 Total Return Index)持平,截至5月底下跌了约5%。

  巴克莱指出,尽管对冲基金对突如其来的熊市处理得不好,但总体上它们受到的负面影响较小。对冲基金在很大程度上仍然为其客户提供了投资价值。巴克莱团队追踪的大约200只基金,今年截至5月大致走势平稳。

  与去年年底相比,3月底投资者对将资金配置到对冲基金的热情有所下降,有21%的投资者打算增加投资,去年12月这一比例为41%。在此期间,寻求赎回的比例从16%小幅上升至18%。

  不过,一旦知名基金经理希望筹集资金,并且抓住疫情期间的机遇,已经撤离的客户又会准备返场。例如,危机期间,菲利普·拉方特旗下的蔻图资本管理公司在短短的5天内就募集了10亿美元。

  从投资策略来看,今年最受欢迎的策略为低评级债券、特定行业的股票和宏观策略;而选股、量化和市场中性策略则最不受青睐,而且投资者对私募股权、私人信贷和房地产等流动性较差的投资不感兴趣。

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