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桥水基金创始人:美国处于“巨大风险”时期 美元作为全球储备货币的地位岌岌可危

来源:fx168 2020-09-16 12:12:07

全球最大对冲基金——桥水基金创始人达里奥(Ray Dalio)表示,由于赤字不断上升和即将到来的大选,美国目前正处于“巨大风险”时期,美元作为储备货币的地位亦面临着切实的威胁。对投资者来说,最重要的事情是知道如何实现分散投资。

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  外汇天眼APP讯 : 全球最大对冲基金——桥水基金创始人达里奥(Ray Dalio)表示,由于赤字不断上升和即将到来的大选,美国目前正处于“巨大风险”时期,美元作为储备货币的地位亦面临着切实的威胁。对投资者来说,最重要的事情是知道如何实现分散投资。

(图源:Businessinsider(商业内幕))

  当地时间周二,达里奥接受媒 体采访时表示,如果选举中没有明确的获胜者,也没有商定的最终胜出方式,“你就会开始看到坏事发生。”无论选举结果如何,未来美国都将出现“非常巨大的赤字”。

  达里奥还表示,投资者为管理这种风险所能做的最重要事情是按资产类别、国家和货币进行多元化投资。他建议将黄金和与通胀挂钩的债券作为很好的分散投资工具,并建议所有资产都投在美国的投资者需增持更多的全球资产:“分散投资不会让你付出任何代价。因为当你的资产类别(如果你正确地平衡它们的话),会有大致相等的预期回报(风险调整后),所以你可以平衡它们,因为它们都在相互竞争,所以没有一种资产肯定明显更好。”

  他补充称:“分散投资是在不降低预期回报的情况下,降低风险的一种奇妙的、机械的好方法。投资者不应该认同过去代表未来的”危险偏见“。”如果回顾一下历史,当你遇到这些冲突时,你可能会得到不同的结果。

  “美元作为全球储备货币的地位岌岌可危”

  达里奥还表示,由于在疫情期间美国采取了大量措施来刺激经济,美元作为储备货币的地位正面临切实的威胁。尽管股市和黄金受益于数万亿美元的财政支出和货币注入,但这些放水措施正在导致美元贬值,并进一步试探了美国政府在刺激政策方面的极限。达里奥表示:“美国有太多的债务和债务货币化正在产生。”

  由于投资者在疫情期间的投资选择以及美联储和政府官员的纾困计划,彭博美元现货指数已经从3月底的峰值大幅下挫约10%。世界上所有的主要发达国家货币都对美元升值,黄金、白银和铂金等贵金属也是如此。

  达里奥在7月曾表示,投资者应更青睐股票和黄金,而不是债券和现金,因为后者的回报率为负,而且美联储将会加大印钞力度。桥水基金一直在其全天候投资组合(All Weather portfolio)中投资黄金和通胀挂钩债券、使投资国家多样化,并寻找更多现金流稳定的股票。

  值得一提的是,桥水的旗舰对冲基金Pure Alpha II经历了艰难的一年,在疫情引发的市场动荡中,截至8月份,该基金暴跌了18.6%。达里奥可能会因此而失去对冲基金之王的头衔。

  在全球股市、黄金等资产类别纷纷在动荡中取得上涨的这一年,该公司落后的回报终究难以自圆其说。更别说其竞争对手——Caxton Associates和Brevan Howard Asset Management取得了两位数的回报率。

  知情 人士评论说,问题在于桥水在3月份市场大跌的时候削减了风险敞口,而之后增加敞口动作缓慢——尽管美联储实施前所未有的支持行动。因此,虽然该公司在交易方向上判断正确,例如做多股票、买入黄金、押注日元兑美元上涨,但却没能从正确的判断中获益多少。

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