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中金网下周前瞻:美国CPI及恐怖数据来袭!

来源:中金网 2020-10-11 11:31:21
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  外汇天眼APP讯 : 本周,市场的走势与美国财政刺激方案密集相关,现货黄金先是经历了周初的重挫,由于特朗普宣布叫停财政刺激谈判金价一度失守1880美元/盎司,美元则受提振一度阳包阴,但是此后金价在市场对于美国大选不确定的担忧中止跌,而在周五黄金迎来劲爆一刻,刺激方案迎来转机,由于特朗普周五在推特上表示:“新冠救济谈判正在进行。来个大的!”。市场押注联邦财政援助,与此同时美元下跌、通胀预期上升这些因素都推升了金价,有报道称,白宫将把针对新型冠状病毒的刺激资金增加到1.8万亿美元,最终黄金周五大幅飙升一度收复1930关口,最终报收1929.75美元/盎司,本周涨幅1.64%,美元则录得周线两连阴。

  展望下周,市场将会迎来中国9月贸易帐数据,澳大利亚9月季调后失业率以及英国失业率等一系列重要数据,而在美国大选倒计时之时,美国下周也将会公布一系列的经济数据,包括9月通胀数据,周三将会公布的PPI数据,周四公布的初请失业金人数、纽约制造业指数和费城联储制造业指数以及有恐怖数据之称的零售销售月售,投资者需要重点关注,届时对于黄金、股市以及外汇市场均有产生较大影响。

  以下是小编盘点的下周重磅事件的时点:

  周一:

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  周一(10月12日)当天市场上没有重要的经济数据,但是投资者需要关注晚上24点英国央行行长贝利的讲话。此前10月8日英国央行行长贝利曾表示,英国经济风险“非常偏向下档”。此外,众所周知留给欧盟和英国达成贸易协议的时间已经不多了,英国央行行长此前呼吁英国和欧盟尽快达成贸易协议。贝利在接受采访时表示:“坦率地说,我认为达成协议符合双方的利益。”“我很惊讶,欧盟居然想对其公民在哪里做生意进行限制。我们肯定会保持我们的市场向世界开放。”贝利重申,尽管他希望看到英国和欧盟在金融服务监管方面保持同等标准,但英国继续遵守其无法控制的欧盟规则将是错误的。关于目前的经济形势,贝利警告说,英国冠状病毒病例的不断增加可能会对经济造成进一步损害,尽管现在的病例数不像今年早些时候激增得那么严重。今年早些时候的疫情爆发导致英国截至6月的三个月产出下降了20%。因此,英国央行对形势采取谨慎态度是自然而然的。在必要时,英格兰银行将采取更多行动,运用各种政策工具最大限度地支持这个国家的企业和人民渡过难关。值得注意的是,英镑兑美元在刚刚过去的一周顶破了1.30关口的阻力,并创逾一个月新高,一方面是美元的大幅下跌,另一方面则是市场对英国和欧盟最终将达成贸易协议的乐观预期;只要贝利不大幅释放鸽派或者负利率的信号,英镑仍有机会延续涨势。

  假期方面,加拿大多伦多证券交易所因感恩节休市一日。

  周二:

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  周二(10月13日)经济数据一下子就多了起来,市场将会瞬间忙碌起来,投资首先需要关注中国的9月贸易帐数据。8月以美元计价出口年率为9.5%,目前机构普遍预期9月出口同比增速将升至10%以上。华创证券首席宏观分析师张瑜预计,9月出口有望继续好于8月,同比增速为+10.3%。9月中上旬国内八大港口集装箱吞吐量同比增速显著强于8月中下旬,9月我国出口集装箱运价综合指数、美东航线指数、欧洲航线指数同比增速大幅提升,同时9月PMI新出口订单显著改善、越南9月出口同比增速也大幅增长19.6%。兴业证券指出,欧洲疫情二次爆发可能会支撑防疫物资出口,预计在9月仍是重要拉动因素,只是拉动幅度可能放缓。同时,全球经济仍处于复苏通道,可能带动非防疫物资出口。不过,中金公司指出,9月出口同比增速可能放缓,预计将下降至6.2%。美国新一轮财政纾困法案存在不确定性,居民消费倾向可能下降。欧美制造业PMI持续回升,出口订单向好,总的来看中国出口也会继续扩张,但增速可能下降。

  此外投资者需要重点关注英国失业率数据,受新冠疫情影响,英国预计在下周实施更为严格的限制性政策。对此,英国政府扩大了其就业支持计划。英国财政大臣里希·苏纳克9日表示,由于地方或国家出台的限制性防疫措施要求部分公司必须在冬季关闭,因此这些被迫关闭的公司将获得政府的补助金,用于给无法工作的员工支付工资。报道称,英国政府将为这些员工支付三分之二的工资,补助金每月不超过3000英镑(约合人民币26060元)。而苏纳克在两周前就曾出台一项紧急就业支持计划,以降低失业率。该计划旨在补助那些受疫情冲击较大的企业的员工。

  美国方面,投资者需要重点关注当天公布的美国9月季调后CPI数据,加拿大皇家银行表示,鉴于美国的家庭支出仍保持强劲,应密切关注下周二公布的美国9月CPI数据,寻找通胀压力的早期迹象;预计美国9月未季调CPI年率将录得1.4%,但这可能不会对美联储政策产生任何影响。

  周三:

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  周三(10月14日)凌晨首先会迎来苹果公司举办的新品发布会,对于美股投资者而言需要予以关注。对于原油交易者而言需要关注当天下午公布的IEA公布月度原油市场报告。此外投资者需要重点关注欧元区8月工业产出月率和美国9月PPI月率情况。目前市场预测欧元区8月工业产出月率为0.2%,美国9月PPI月率为0.1%,均不及前值。

  周四:

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  周四(10月15日)将会是下周最为忙碌的一天,经济事件方面,2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰将会发表主题为“央行的前路”的讲话,此后还将主持市民大会 (Town hall meeting),而美联储负责监管的副主席夸尔斯将会就新冠肺炎疫情的应对进行讨论。

  原油投资者需要关注美国至10月9日当周API原油库存以及美国至10月9日当周EIA原油库存情况,此外欧佩克+联合技术委员会(JTC)将会在当天举行会议,会议内容同样可能会影响原油市场波动,投资者均需要密集关注。

  澳洲方面,首先澳洲联储主席洛威将会在当天发表线上讲话,此后澳洲统计局将会公布澳大利亚9月季调后失业率数据。今年2月,澳洲在新冠疫情导致封锁前一个月,全澳失业率为5.1%。到了7月,随着澳洲经济陷入29年来首次衰退,失业率升至7.5%,这是自1998年来前所未有的水平。尽管目前澳洲8月失业率回落至6.8%,但另一波疫情可能致其再次攀升。目前市场预期澳大利亚9月份失业率将由6.8%上升至7%,就业人数将减少3万人,预计会对澳元产生一些利空影响,而澳大利亚政府预计失业率将在截至12月的季度内触及8%左右的高点,之后在未来几年下降。澳联储行长Philip Lowe表示:“过去几个月来,劳动力市场状况有所改善,失业率见顶的速度可能低于此前的预期。但即便如此,失业和就业不足率在较长时间内仍可能保持高位。”

  中国方面,投资者需要关注中国9月CPI数据情况,目前多家机构预测,由于去年高基数导致猪价同比涨幅回落,食品项对CPI的拉动趋弱,9月CPI延续快速回落态势,同比涨幅将在2%以内,或正式步入“1时代”。兴业证券首席经济学家王涵指出,高频猪肉价格回落,同时消费整体仍待进一步恢复,这意味着CPI环比偏弱,预计9月CPI同比涨幅可能进一步回落至1.8%。不少机构都持类似观点。野村东方国际证券首席经济学家陆挺表示,主要由于去年高基数导致猪价同比涨幅回落,预计9月CPI同比涨幅将从8月的2.4%大幅下降至1.8%。谈及未来的物价走势,陆挺称,预计猪肉价格在未来几个月将持续回落,猪肉权重上升或对接下来的整体CPI涨幅形成拖累。

  美国方面,投资者需要重点关注美国至10月10日当周初请失业金人数以及美国10月纽约联储制造业指数、美国10月费城联储制造业指数情况。此前美国至10月3日当周初请失业金人数录得84万人,较上周回升;至9月26日当周续请失业金人数连续第2周下降,高于经济学家此前预期的82万,显示数周来美国就业市场的恢复情况乏善可陈。RSM首席经济学家Joseph Brusuelas称,过去六周以来初请失业金人数平均人数达到86.7万,显然进展正在放缓。另外,平均人数仍高于66.1。美国经济显然没有V型复苏。Glassdoor高级经济学家Daniel Zhao指出:“初请下降停滞的同时,被迫切需要的刺激法案谈判也在暂停。这对于数百万失业的美国人来说是一个坏消息。美国人对于更多财政支持等待时间越长,疫情对经济就越有可能造成实质性影响,导致新一波的裁员潮。”

  周五:

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  周五(10月16日)首先2020年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利将会就美国的经济前景发表讲话。此后将会迎来欧元区的一系列经济数据,投资者主要关注欧元区9月CPI年率终值、月率以及欧元区8月季调后贸易帐数据情况。而在此前欧元区9月CPI年率初值录得-0.3%,欧元区通胀率降至四年多来的最低水平,9月份录得的降幅幅度超过预期,加剧了对新冠疫情引发通缩螺旋式上升的担忧,目前市场普遍预测欧元区9月CPI年率终值将会录得-0.3%,月率方面市场预测将录得0.1%。

  当天市场还将会迎来素有“恐怖数据”之称零售销售月率数据,美国零售销售月率是美国当月销售总额的汇总,反映了当月美国的经济活动,当数据高于预期,表明美国经济好于预期,市场活跃。利好美元,反之则表示美国经济不及预期,看跌美元。因数百万美国人领取的失业救济金减少,9月16日公布的数据显示,美国8月消费者支出放缓,不包括汽车、汽油、建筑材料和食品服务在内的核心零售销售意外下降0.1%,7月份该数据向下修正为增长0.9%。该所谓的核心零售销售与国内生产总值(GDP)中的消费者支出最为接近。7月份核心零售销售原先公布的是增长1.4%。这进一步证明,美国从疫情衰退中复苏的经济步履蹒跚。

  如果美国9月零售销售数据延续疲弱表现,可能会加大美国政府推出财政刺激的压力,将令美元指数面临进一步下行风险,而进一步的利多黄金白银的概率更大。目前市场预期9月零售销售环比增速小幅上涨,分析师预估中值显示,美国9月零售销售环比料增长0.6%,前值增长0.7%,加拿大皇家银行认为尽管CARES法案已经到期,但借记卡/信用卡交易数据等早期指标表明,美国9月支出仍将保持良好状态,预计下周五(10月16日)公布的美国9月零售销售月率录得1.3%。

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