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中金网下周前瞻:美国总统就职前的最后一周 警惕剧烈波动!

来源:中金网 2021-01-10 10:34:48
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  外汇天眼APP讯 : 商品市场方面,本周黄金高开低走,在新年首个交易日开盘暴力拉升逾2%,但是此后随着市场风险情绪的回升,美元的反弹以及美国国债收益率上升,叠加比特币带走了一些避险资金,投资者纷纷抛售避险资产黄金,最终周五更是一度狂泄近90美元,最终失守1950关口报收1849.34美元/盎司,单周跌幅2.58%。而原油就风光很多,相较于黄金处处受挫,原油本周则频繁传来利好,在沙特意外承诺减产的背景下,油市预计在2月前仍将保持乐观,此外大选尘埃落定,市场押注拜登政府将推出更多刺激计划,也增强了市场队员原油需求恢复的信心,最终美油布油双双涨近8%。具体来看,美国WTI原油2月期货单周涨7.67%,收报52.24美元/桶;布伦特原油3月期货单周涨8.26%,收报55.99美元/桶。

  汇市方面,本周美元整体呈现出先抑后扬态势,在周初由于受到市场对于新一轮刺激方案的担忧,压制美元,致使美元持续下挫,而最终周五美国国会似乎越来越不可能在最后期限前就9000亿美元新一轮新冠援助达成协议,而是可能通过第三项临时美元指数本周探底回升,此前一度刷新2018年4月以来新低!美债收益率上涨推高了美指,而后伊朗表态加剧美元反弹。此外,美国的12月非农就业数据录得减少14万,进一步提升了美国方面进一步出台刺激措施。本周主要非美货币方面,欧元兑美元周线呈现长上影线的阴线,整周为冲高回落走势,一度触及1.2350水平。英镑兑美元周初上攻1.3700水平,后几个交易日便持续震荡于1.3550-1.3657区间内。

  展望下周,在1月20日美国总统就职典礼前的最后一周,市场势将继续聚焦美国政坛的动向,尤其是考虑到目前推特、Facebook等互联网巨头都“禁言”特朗普之际,关注美国总统特朗普的最新动态!投资者还需要紧盯全球新冠肺炎疫情,尤其是涉及到变异的病毒毒株消息;财经事件方面,下周美联储主席鲍威尔等一众官员、以及欧洲央行行长拉加德都将讲话。经济数据方面,美国将公布零售销售等。原油市场还有EIA将公布月度短期能源展望报告,以及欧OPEC将公布月度原油市场报告。

  以下是小编盘点的下周重磅事件的时点:

  周一:

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  周一(1月11日)当天的经济数据较为平淡,投资者重点关注中国12月CPI年率以及欧元区1月Sentix投资者信心指数即可。

  2020年11月份全国居民消费价格(CPI)同比下降0.5%,时隔11年再次出现负值。分析认为,2020年12月份,寒潮来袭,猪价和菜价均由跌转涨,叠加油价调升,CPI同比涨幅或升至0.1%附近,通缩压力有所缓解。

  浙商证券首席经济学家李超则预计,2020年12月CPI环比增长0.5%,同比零增长。他指出,食品消费旺季来临拉动食品项价格上涨。猪肉价格止跌回升,重新站上40元。一方面,由于猪肉消费旺季来临,需求端有较强支撑;另一方面,尽管能繁母猪存栏连续增长,但目前的母猪存栏结构中后备三元母猪占比46%,由能繁母猪补栏到生猪补栏效率较低,供给端回暖速度略慢。

  国泰君安证券研究所全球首席经济学家花长春也持类似观点。他认为,2020年12月翘尾因素已至0,2019年12月CPI持平于11月,2020年12月CPI同比涨幅贡献来源于新涨价因素。2020年12月猪价和菜价均由跌转涨,叠加油价调升,CPI同比或上升至0%附近。

  欧元区12月Sentix投资者信心指数录得-2.7,机构评论称,欧元区12月投资者信心指数升幅超过预期,触及2月以来最高,因市场预期抗击新冠病毒大流行的疫苗很快就能供应,经济将会好转。分项数据预期指数从15.3升至29.3,达到2015年4月以来的最高水平,因人们预期新冠疫苗将有助于支撑经济增长。现况指数也从-32.3升至-30.3,达到3月份以来的最高水平。而对于1月Sentix投资者信心指数目前市场预期为0。

  周二:

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  周二(1月12日)当天投资者主要关注日本11月贸易帐。此外,美国12月NFIB小型企业信心指数,美国2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克参加有关2021年经济展望的在线讨论,美联储理事布雷纳德发表讲话投资者也需要留意。

  此前日本10月贸易帐录得9711亿日元,前值9184亿日元。财经网站Forexlive对日本10月贸易帐评论称:10月贸易数值比预期略弱。在某种程度上,如果日元升值,出口商将开始感到不安。对于11月的贸易帐数据,目前市场预期为4746亿日元。

  此前美国11月NFIB小型企业信心指数录得101.4,财经网站Forexlive对美国11月NFIB小型企业信心指数评论称:美国小型企业的乐观情绪出现7个月来最大跌幅,原因是新冠疫情在全国范围内卷土重来,使市场情绪承压。10个分类指数中有6个出现下跌,这表明人们对整体商业状况有些悲观。选举结果也被视为一个因素,全美独立企业联盟(NFIB)指出,一些小企业主显然感到失望。

  周三:

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  周三(1月13日)原油投资者需要注意美国至1月8日当周API原油库存和美国至1月8日当周EIA原油库存数据,此外,EIA公布月度短期能源展望报告。届时对于油价而言料将产生一定影响,此前美国EIA公布的数据显示,截至1月1日当周美国除却战略储备的商业原油库存意外低于预期,不过精炼油库存和汽油库存大增。EIA数据公布后美国原油价格短线上涨0.4美元。

  投资者还需要注意美国12月季调后CPI月率,美国11月未季调CPI年率录得1.20%,未季调核心CPI年率录得1.60 %,表现均略超预期,持平前值。因住宅、服装和交通运输等项表现强劲,使得美国11月CPI整体表现强于预期,然其它行业在疫情抑制下,通胀压力温和稳定为主。2021年,随着疫情的逐步消退、超宽松的经济政策持续、经济的复苏导致的需求的上涨,叠加低基数的影响,预计CPI将会持续上涨,其峰值可能会出现在二、三季度,然后在随后几个月则会再次回落。通胀数据的表现对于美联储的货币政策影响有限,货币政策仍以稳定为主,对于美元而言则会形成利空。

  此外,投资者还需要关注欧洲央行行长拉加德在Reuters Next峰会发表演讲的动向。欧洲央行行长拉加德在11月表示利率将在相当长一段时间内保持在低水平。英国央行行长贝利近期表示,不会立即实施负利率,但是决策者们希望准备好这一工具,以免有必要推出这一重大的举措。日本央行10月底的利率决议也显示日本央行将维持利率不变,继续保持负利率环境。

  周四:

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  周四(1月14日)投资者关注的重点比较多,中国12月贸易帐、美国至1月9日当周初请失业金人数、德国2020年全年GDP增速。

  此前根据海关总署发布的数据显示,中国11月贸易帐5071亿元,前值4017.5亿元。中国11月贸易帐-美元计价754.20亿美元,预期值537.50亿美元,前值584.40亿美元。目前市场预期中国12月以美元计算贸易帐710亿美元。

  德国2020年全年GDP增速方面,目前德国统计局表示,其上述全年零售销售增长初步数字,考虑到了12月份的全面封锁。据德国央行,2020年国内生产总值(GDP)预计萎缩5.5%。统计局并称,由于疫情的关系,估计数字比通常“充满了更多变数”。而目前市场预期萎缩5.10%。

  美国至1月2日当周初请失业金人数为78.7万人,预期为80万人,前值为78.7万人。初请失业金人数虽然少于预期,但仍保持极高水平,因在疫情恶化的影响下劳动力市场复苏似乎停滞,也显示出经济正受到大流行导致的商业限制和消费者支出紧缩的打击。

  此外投资者还需要关注美联储理事布雷纳德以及美联储副主席克拉里达就美联储的货币政策新框架的讲话。

  周五:

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  周五(1月15日)下周最后一个交易日,也是下周经济数据最多的一个交易日,投资者需要密切关注,英国11月三个月GDP数据、美国12月零售销售月率、美国1月密歇根大学消费者信心指数、以及美联储主席鲍威尔的讲话。

  此前美国公布了市场关注的11月零售销售数据,结果该数据表现不及预期,数据公布后,现货金价短线持稳,数据对市场的影响有限。具体数据显示,美国11月零售销售月率实际公布-1.10%,预期-0.3%,前值0.3%;美国11月零售销售年率实际公布4.1%,前值6%。最重要的是,企业也看到了后市发展的希望,很多美国零售企业仍然会在2021年持续扩张。

  在疫情席卷全球之际,零售股确实受到了极大冲击。不过,一些大型零售股不仅复苏成功,而且还正在充分利用眼下的形势。

  2020年,对于美国零售业来说,最大的收获就是向电子商务领域的转变被加速了。消费者热情地投入网上购物的大潮,而零售商们也以新技术的快速推出作出了回应,这些零售股正在通过加速数字化和智能业务重组,充分利用了电子商务平台的优势,获得可观的增长。

  美联储的动向方面,此前美联储发布的2020年12月份货币政策会议纪要显示,美联储官员认为美国经济复苏势头好于此前预期,但近期出现放缓,总体增长水平仍远低于疫情前。美联储官员认为,截至会议时美国经济复苏较预期更加强劲。2020年第四季度美国国内生产总值(GDP)持续复苏,但整体复苏步伐已经放缓,且GDP水平仍远低于疫情前。随着疫情在全美境内恶化,预计未来几个月美国经济扩张速度将进一步放缓。

  针对外界普遍关注的美联储是否会调整资产购买节奏等问题,美联储表示将继续以每月至少800亿美元的速度增持美国国债,并以每月不低于400亿美元的速度购买机构抵押贷款支持证券,直至充分就业和物价稳定两大目标取得实质性进展。

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